サービス

特徴

採用する評価手法や前提条件により結果が大きく変動する株式価値算定においては、対象会社の実態を反映したストーリー性のある（論理整合性のとれた）評価を行うことが重要です。

弊社では、取引背景を踏まえ、最新のファイナンス理論および評価実務慣行に基づき、合理的な評価の前提を採用し、算定を行います。「レビューする側の視点」を熟知しているため、監査法人による厳格なレビューにも耐えうる高品質な評価報告書を作成します。

価値シミュレーションについて

正式な株式価値算定に先立ち、内部検討のみを目的とした「価値シミュレーション」も提供可能です。複数のシナリオや特定の変数に基づき、「投資として許容可能な上限価格」や「前提条件の変化に伴う価値の変動範囲」を事前に把握することで、本格的な投資検討前の戦略的な仮説検証を支援します。

本サービスは、あくまでお客様内のみでの利用を前提としており、監査法人への提出を含む外部開示を想定した正式な株式価値算定とは業務の性質を異にするものである点にご留意ください。

特徴

M&Aは限られた期間内で行うことから、真に必要な情報を抽出し、価格交渉や契約実務へ的確に反映することが重要です。

弊社では、価格や契約（特別補償・表明保証条項等）への反映に直結する、意味のある情報の提供を重視します。そのため、事前にお客様と協議の上、投資判断で重視される重要論点にフォーカスした調査スコープを設定し、効率的な調査を行います。

簡易デューデリジェンス（簡易DD）について

フルスコープのDDに限らず、特定論点に絞った簡易DDにも対応しています。対象会社の複雑性や調査範囲に応じた柔軟な報酬設定で、機動的な意思決定を支援します。

特徴

PPA（Purchase Price Allocation：取得原価の配分手続き）における無形資産の識別検討および価値評価は、単なるバリュエーション業務ではなく、会計処理の一環として行われる業務です。会計基準や国際的な評価ガイドラインの解釈や、監査法人が求める水準のロジックが備わっていない場合、評価額や償却期間が当初の想定から大きく変動するリスクがあります。そのため、会計基準やガイドラインへの理解に基づき、監査法人のレビューに耐えうる品質での対応を行います。

Pre PPA（無形資産の価値シミュレーション）について

M&Aの買収検討段階における暫定的なPPA（Pre PPA）のご支援も可能です。無形資産およびのれんの償却費シミュレーションを通じて買収後の損益影響を早期に可視化し、投資判断の精度向上と監査局面でのサプライズ防止を支援します。

本サービスはクロージング前の限られた情報に基づく暫定的な分析であり、監査法人によるレビューを前提としたものではありません。

特徴

減損テストは、回収可能価額（使用価値）の算定に企業価値評価の知識が必要なうえ、会計基準特有の考え方も要求される専門性の高い領域です。減損損失は直接PLにインパクトを与えるため、評価ロジックや前提条件の妥当性を客観的かつ合理的に立証できるかが、監査法人との合意形成の鍵となります。

弊社では、日本基準・IFRS問わず、お客様のニーズに応じたスコープで対応が可能です。使用価値の算定やWACC等の割引率の計算のみといった部分的なご依頼から、報告書の作成・監査対応まで、一貫してご支援します。

特徴

株式価値算定・PPA・減損テストは、採用する評価手法や前提条件により結果が大きく変動します。近年、監査の厳格化に伴い、内部に評価専門部署を持たない監査法人が外部の専門家にレビューを依頼することが一般化しているほか、事業会社においても評価報告書のセカンドオピニオンニーズが高まっています。

弊社では、論理的な飛躍や不自然な前提の有無を検証し、評価結果の妥当性を客観的な立場から明らかにします。監査法人における専門家利用としてのレビュー業務、事業会社における評価報告書のセカンドオピニオン対応など、幅広くご支援します。